zipにパスワードをかけるのはWindows 7のデフォルトではできないようです.

この記事に従い,Lhaplusをダウンロードし,ダブルクリックでインストールします.

初期画面で「デスクトップ圧縮」をチェックし,リストボックスからzipを選びます

エクスプローラで

"C:Users***AppDataRoamingMicrosoftWindowsSendTo"

を開き,デスクトップに作成されたLhaplusのアイコンを移動します.これにより,エクスプローラで圧縮したいファイル選択し,右クリックでLhaplusが使えるようになります.

Lhaplusでは最初にエンコード等の変更について聞かれますが,変更なしで次に行けばパスワード関連の設定が現れます.